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江苏宏宝:五金龙头新动力转型
日期:11-10-07 点击:68 来源:http://www.sina.com.cn 编辑:证券时报网
江苏宏宝:五金龙头新动力转型
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    新浪提示:本文属于个股评论栏目,仅为证券咨询人士对相干个股或板块的个人观点和剖析,并非正式的资讯报道,新浪不包管其真实性和客观性,投资者据此操纵,风险自担。一切有关该股的准确信息,请以沪深交易所的公告为准。

  国海证券 张晓霞

  一、五金龙头新动力转型。

  江苏宏宝成立于1999年,长期从事工具五金和锻件五金生产。在全国工具五金准则化中心、全国工具五金准则化中心情报信息中心等权威单位对工具五金质量联合评比中,企业均名列国内品牌第一。2006年,企业成为工具五金职业第一家上市企业。2007年“宏宝”牌商标被认定为“中国驰名商标”。

  企业的工具五金产品大局部出口,沃尔玛、丹纳赫、史丹利等世界级五金销售及制造商均直接或间接从企业采购产品。在锻件五金制品中,企业直接或间接供货北京现代等国内众多知名企业。2018年企业实现销售收入4.03亿元,同比增长31.95%;实现净利润2057万,同比增长1004.82%。

  二、光伏职业回归合理,企业名目稳步推动。

  1、太阳能职业利润回归合理,上网平价有望提前来临;2、光伏名目提前布局,稳步推动。 

  三、工具五金销售稳固,厨房刀具开启新机。

  传统钳子、扳手类工具五金产品的职业加入壁垒较低,国内有众多生产企业,国内市场首要处于低端价格竞争状态。企业走品牌和质量路线,定价较高,因此早期首要采用出口贴牌销售(OEM)为主,供货海外的例如史丹利等世界级五金销售及制造商。

  四、锻件五金签约新客户,构筑成长空间。

  五金业务首要产品包括发动机连杆、曲轴、摩托车下连接板及铁路锻件等。企业生产的发动机连杆全部符合我国内燃机连杆技艺质量准则,企业已成为国内最大的发动机连杆锻造基地之一。企业也在积极拓展发动机曲轴等其他汽车零部件,逐步形成中高档、多系列、多品种汽车零部件生产格局。

  五、盈利预测:

  企业是五金职业的龙头,新开发的家具厨房用具为工具五金业务带来生机,锻件五金签约新客户并提高大型锻压能力,未来成长性看好。企业进军光伏产业,投建300MW硅片和100MW组件名目。虽然企业投资的太阳能名目在太阳能职业中规模不算太大,但其投产后将对企业的收入和盈利产生较大提高,新动力转型具有看点,可相符合提高估值。鉴于光伏职业未来将加入成本比拼阶段,大家谨慎预计企业2018年、2018年的EPS分别为0.23元、0.67元。此刻股价约12元,估值仍然相对较高,创议寻找低位介入机会,给予“增持”评级。

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